Uitleg Call-optie
De koper van een call optie heeft het recht om de onderliggende waarde van de optie, gedurende de looptijd, voor een bepaald bedrag (=uitoefenprijs) te kopen. Hiervoor betaalt de koper een premie.
De verkoper van een call optie heeft de plicht om de onderliggende waarde van de optie, gedurende de looptijd, voor een bepaald bedrag (=uitoefenprijs) te verkopen. Hiervoor ontvangt de verkoper een premie. Verkopen van een optie wordt vaak schrijven van een optie genoemd.
Hieronder volgen voorbeelden van call-strategieën.

Long Call
Iemand koopt een call met onderliggende waarde aandeel XYZ. De call heeft een looptijd tot en met (de derde vrijdag van) oktober. De uitoefenprijs is E 100,-. De koper betaalt voor dit recht een premie van E 5,-.
De koper heeft nu het recht om tot en met (de derde vrijdag van) oktober 100 aandelen XYZ te kopen tegen een (uitoefen)prijs van E 100,- per aandeel.

Hieronder staat de situatie op expiratie (=derde vrijdag van uitoefenmaand(=in dit vb. oktober)).
Normaal heeft 1 optie-contract op aandelen als onderliggende waarde 100 aandelen. Dus als een optie een premie van E 5,- heeft, dan betaal je voor het contract 100 x 5,- = E 500,-. In de tabel en grafiek hieronder staat alles echter vermeld per aandeel. Dit heb ik gedaan omdat de uitleg dan sneller wordt begrepen. Vergeet dus niet dat in de echte handel alles vermenigvuldigd moet worden met 100 (behalve de uitoefenprijs v.h. aandeel natuurlijk, anders heb je een uitoefenprijs van 100 x 100,- = E 10.000,-).
Bovenstaande geldt voor alle voorbeelden die hieronder staan.

Aandeel XYZ, Long (=koop) call oktober 100, betaalde premie 5,-

Short Call
Iemand verkoopt (schrijft) een call met onderliggende waarde aandeel XYZ. De call heeft een looptijd tot en met (de derde vrijdag van) oktober. De uitoefenprijs is E 100,-. De verkoper ontvangt voor deze plicht een premie van E 5,-.
De verkoper heeft nu de plicht om tot en met (de derde vrijdag van) oktober 100 aandelen XYZ te verkopen tegen een (uitoefen)prijs van E 100,- per aandeel.

Hieronder staat de situatie op expiratie (=derde vrijdag van uitoefenmaand(=in dit vb. oktober)).

Aandeel XYZ, Short (=schrijf) call oktober 100, ontvangen premie 5,-

| terug |